Alphabet aktie: Analyse og vurdering

Hvor dyr aktien er i forhold til indtjening, omsætning og indre værdi — og om prisen står mål med den vækst, der reelt er leveret. Inkluderer også, hvor bullish analytikerne, der følger aktien, er.

• P/E på 17.3 — neutralt niveau for, hvor dyr aktien er i forhold til indtjeningen alene (jo lavere, jo billigere, alt andet lige; ca. 20 regnes her som en neutral norm).
• PEG (P/E sat i forhold til væksten) på 0.86 — neutralt. Omkring 1 regnes klassisk som "fair value"; tydeligt under 1 er billigt for væksten, tydeligt over er dyrt. Beregnet ud fra realiseret omsætningsvækst, ikke analytikeres fremadskuende estimater (kræver en betalt Finnhub-adgang).
• P/S (kurs/omsætning) på 9.5 — neutralt. Bruges som supplement til P/E, fordi omsætning er sværere at pynte på end indtjening. Vær opmærksom på, at "normalt" P/S-niveau varierer meget mellem brancher — softwareselskaber ligger typisk højere end fx detailhandel.
• P/B (kurs/indre værdi) på 6.6 — neutralt. Samme branche-forbehold som P/S gør sig gældende her.
• 70 analytikere følger aktien, 89% anbefaler køb/stærkt køb — stærkt konsensus. Selve kursmålet indgår ikke her (kræver en betalt dataadgang), kun fordelingen af anbefalinger.

Hvor god selve forretningen er lige nu, uafhængigt af kursen: marginer, forrentning af kapitalen og om selskabet har styr på sin gæld.

• Driftsmargin på 33.1% — stærkt. Andelen af omsætningen der bliver til overskud før renter og skat.
• Egenkapitalforrentning (ROE) på 50.8% — meget stærkt. Viser hvor godt selskabet forrenter de penge, ejerne har skudt ind.
• Afkastningsgrad (ROA) på 35.4% — meget stærkt. Forrentning af ALLE selskabets aktiver, ikke kun egenkapitalen — sværere at pynte på med gæld end ROE.
• Gæld/egenkapital på 0.15 — meget stærkt. Jo lavere, jo mindre afhængigt af lånte penge, og jo mere robust i en nedtur.
• Kvalitetstjek: 4 af 4 sunde-forretning-kriterier bestået (marginer, forrentning og gæld holdt op mod almindelige tommelfingerregler).

Viser om kursen har bevæget sig op eller ned over de seneste måneder. Stærkt momentum betyder, at trenden for nylig har peget opad — ikke en garanti for, at den fortsætter.

• Sidste måned: -4.3% — kortsigtet momentum er neutralt.
• Seneste 3 måneder: -12.4% — svagt trend på mellemlangt sigt.
• Seneste 6 måneder: +9.4% — stærkt.
• Seneste 12 måneder: +64.2% — meget stærkt langsigtet momentum.
• Aktien handles 70% oppe i sit 52-ugers interval (0% = årslavpunkt, 100% = årshøjpunkt).

Kigger på selve kursgrafen: om aktien handles over sit gennemsnit for de seneste 50 og 200 dage, om den ser overkøbt eller oversolgt ud (RSI), og om MACD — et af de mest udbredte tekniske momentum-signaler — peger op eller ned.

• Aktien handles 70% oppe i sit 52-ugers interval — stærkt placering.
• Dagens bevægelse: +2.1%.
• Ingen daglig kurshistorik tilgængelig lige nu, så det tekniske billede er baseret på en simplere tommelfingerregel.

Ser på om ledelse og bestyrelse selv har købt eller solgt aktier i deres eget selskab for nylig (offentlige SEC-indberetninger). Køb vejer tungere end salg, fordi ledelsen ofte sælger rutinemæssigt (skat, aktieløn, forudplanlagte planer), mens køb oftere er et bevidst, frivilligt valg. Nyere handler vejer mere end ældre, og hvis flere forskellige insidere handler samme vej inden for kort tid ('klynge'), tæller det ekstra.

• 74 salg fra 6 forskellige insidere for i alt ca. $5.501.498.912 — overvejende ældre handler, som derfor kun vejer let i scoren.
• Klyngesignal: 5 forskellige insidere solgte inden for samme 30-dages periode — mere bemærkelsesværdigt end spredte enkeltsalg, om end stadig ikke usædvanligt for store selskaber.
• Rent salgsmønster. Salg fra ledelsen er ofte rutine (skat, diversificering, forudplanlagte 10b5-1-planer) og vejer derfor bevidst mindre i denne score end køb.