Aktiesparekonto 2026: guide til loft, skat og ulemper

Sådan fungerer den

En aktiesparekonto er en kombineret depot- og kontokonstruktion, hvor du må købe aktier optaget til handel på et reguleret marked samt fonde og ETF'er, der står på Skats positivliste (tjek din fond der, før du køber). Du køber og sælger frit inden for kontoen, og udbytte beskattes med samme 17 % som resten af afkastet. Obligationer og de fleste andre værdipapirer må ikke ligge på kontoen.

Loftet og indskudsreglerne

Loftet for 2026 er 174.200 kr. Det er dine nettoindskud, der tælles med, ikke kontoens værdi. Det er en af de mest almindelige misforståelser: stiger dine aktier i værdi, så saldoen kommer over loftet, er det ikke et problem, og du skal ikke sælge noget for at »komme under« igen. Du kan bare ikke indskyde mere det år.

Loftet er mere end tredoblet siden 2019, fra 50.000 kr. til 174.200 kr. Kontoen bliver strukturelt vigtigere for hvert år, den eksisterer.

Sådan beregner du dit råderum

Dit indskudsrum for 2026 er 174.200 kr. minus kontoens kursværdi ved udgangen af 2025. Her er skat.dk's egne scenarier, regnet igennem:

Kommer du til at indskyde for meget ved en fejl, skal du hæve det overskydende beløb igen, så snart du opdager det. Ellers pålægges der en afgift på 3 % om året af det overskydende beløb. Banken beregner og trækker afgiften automatisk.

Skatten: 17 %, lager og betalingen

Du beskattes med 17 % af årets værditilvækst (kursgevinst plus udbytte), opgjort efter lagerprincippet ved udgangen af året, uanset om du har solgt noget. Det er prisen for den lave sats: du skal have likviditet til skatten, hver eneste år.

Eksempel: har din konto haft en værditilvækst på 10.000 kr. i år, betaler du 1.700 kr. i skat af det, uanset om pengene sidder i urealiserede kursgevinster eller er hævet.

Banken opgør automatisk årets afkast og hæver skatten direkte på kontoen, når den forfalder, typisk i starten af det følgende år, ifølge bankernes egen praksis (skat.dk fastsætter selve reglen, men ikke en bestemt kalendermåned). Du kan altid indskyde ekstra til at dække skatten, selv hvis du ellers har fyldt loftet. Det er en undtagelse, der findes specifikt for at undgå, at du bliver tvunget til at sælge aktier for at betale skatten.

Ulemperne, ærligt

De fleste sider om aktiesparekontoen sælger dig noget og nævner derfor sjældent ulemperne. Her er de reelle, i prioriteret rækkefølge:

1. Likviditetskravet. Lagerbeskatningen betyder, at du skal have kontanter til skatten hvert år, uanset om du har solgt noget. Har du ikke penge stående, og glemmer at sætte dem af, ender du reelt med at »udhule« kontoen, fordi banken trækker skatten fra investeringerne i stedet, hvilket i praksis svarer til et tvangssalg på et tidspunkt, du ikke selv har valgt. Løsningen er enkel: hav altid lidt kontanter stående på kontoen op mod årsskiftet.

2. Loftet. Du kan ikke indskyde mere end årets loft, uanset hvor meget du egentlig har at investere for. Overskydende beløb må ligge i et frit depot eller en pensionsordning i stedet.

3. Produktbegrænsningen. Du kan kun have aktier og fonde på positivlisten, ikke obligationer. Det betyder, at en aktiesparekonto i sagens natur er 100 % aktierisiko; ønsker du en blandet portefølje med obligationer, skal den del ligge et andet sted.

To udbredte misforståelser er derimod ikke reelle ulemper: at »17 % er en fælde« (nej, det er en lavere sats end alternativet i næsten alle tilfælde), og at du skal sælge, hvis kontoen stiger over loftet (nej, se afsnittet om loftet ovenfor).

SU, pensionstillæg og boligstøtte: hvad tæller egentlig med?

Dette er et af de emner, hvor det er værd at læse hele forklaringen i stedet for kun konklusionen, fordi den ikke er lige entydig for alle tre ydelser.

SU: Ifølge SU-lovens § 23 tæller aktieindkomst, der beskattes efter personskattelovens § 8a, stk. 2 (den del af din ordinære aktieindkomst, der ligger over progressionsgrænsen), med i din egenindkomst. Men aktiesparekontoens gevinst og tab optræder slet ikke som aktieindkomst på din årsopgørelse. Banken opgør og afregner skatten direkte, uden om selvangivelsen. SU henter sine oplysninger om egenindkomst fra de aktieindkomstfelter, Skattestyrelsen indberetter fra årsopgørelsen. Da ASK-afkast aldrig optræder der, tyder det stærkt på, at det heller ikke tæller med i SU-beregningen. Det er en velbegrundet konklusion, men ikke en ordret bekræftelse fra su.dk om aktiesparekontoen specifikt. Er du i tvivl om din konkrete sag, så kontakt dit SU-kontor eller su.dk direkte.

Pensionstillæg: Her er billedet mere kompliceret, end man ofte hører. Ifølge Borger.dk indgår »aktieindkomst, bortset fra aktieudbytte op til 5.000 kr.« faktisk i indtægtsgrundlaget for det personlige tillæg til folkepension. Almindelig aktieindkomst fra et frit depot ER altså med til at nedsætte tillægget. Om det samme gælder for ASK-afkast, afhænger igen af, om det regnes som »aktieindkomst« i denne sammenhæng. Da ASK-afkast ikke optræder som aktieindkomst på årsopgørelsen, er det sandsynligt, at det følger samme logik som ved SU. Men det er ikke eksplicit bekræftet for pensionstillæg specifikt, så betragt det som en kvalificeret formodning, ikke en garanti. Tjek din konkrete situation hos Udbetaling Danmark/ATP.

Boligstøtte: Her må vi korrigere en udbredt antagelse. Almindelig aktieindkomst over 5.000 kr. indgår i indkomstgrundlaget for boligstøtte, ligesom ved pensionstillæg. Og boligstøtte har derudover et selvstændigt formuetillæg, der reducerer støtten, når dine samlede aktiver overstiger en vis grænse, uafhængigt af, hvordan afkastet beskattes. En stor saldo på en aktiesparekonto tæller med i den formueopgørelse. Vi udelader derfor påstanden om, at boligstøtte er upåvirket. Den holder ikke ved nærmere eftersyn, og vi vil hellere udelade en påstand end publicere noget, der viser sig forkert.

Er den noget for dig?

Tre grupper bør typisk vælge noget andet: børn med et ubrugt frikort (kapitalindkomst kan udnytte personfradraget, aktieindkomst kan ikke), rene obligations- eller blandede investorer (obligationer må slet ikke ligge på ASK), og investorer med meget små beløb, hvor gevinsten ved den lavere sats er marginal i forhold til bøvlet med at holde styr på endnu en konto.

ASK vs. frit depot i kroner

Grafen viser samme opsparing (700 kr./md., 7 % afkast, 20 år, svarende til lidt under et fyldt 2026-loft over hele perioden) under de to modeller.

I dette eksempel ender ASK'en med 22.195 kr. mere end det frie depot. Det er ikke fordi skatten udskydes (den betales tværtimod hvert år på ASK'en), men fordi 17 % over tid er en lavere sats end den blandede aktieindkomstsats, når gevinsten passerer progressionsgrænsen. Bemærk at det frie depot faktisk ligger foran det meste af perioden, indtil den samlede realisationsskat forfalder i sidste år. Det er selve pointen med lagerbeskatningens løbende betaling: mindre af én stor regning til sidst, mere jævnt fordelt undervejs.

Metodenote: beregningen genbruger samme motor som renters rente-beregneren, med samme deklarerede forenklinger (månedlig tilskrivning, frit depot beskattet ved salg i sidste år, se beregnerens egen metodenote for den fulde liste).

Kom i gang og undgå de tre klassiske fejl

Du skal være 18 år og fuldt skattepligtig til Danmark for at oprette en aktiesparekonto. Selve oprettelsen er gratis de fleste steder. Omkostningerne ligger i handlen (kurtage, valutaveksling med mere), som jeg har skrevet mere om i artiklen om gebyrfælder. Jeg anbefaler ikke en konkret bank eller platform her. Jeg sælger dig ikke noget, og et konkret valg afhænger af dine egne behov (omkostninger, udvalg, brugervenlighed).

De tre fejl, jeg oftest ser nævnt:

1. Dobbeltoprettelse. Du må kun eje én konto. Har du ved en fejl oprettet to, er det den først oprettede, der er gyldig. Kontakt dit pengeinstitut for at få den ugyldige konto ændret til et almindeligt depot, eller søg Skattestyrelsen om dispensation (kun muligt hvis den anden konto er oprettet fra 1. januar 2022, og du intet har investeret på den første).
2. Glemte skattekontanter. Har banken ikke kontanter at trække skatten fra, kan det udhule investeringerne. Sæt altid lidt til side op mod årsskiftet.
3. Lukning med uudnyttet tabsfradrag. Som nævnt ovenfor: den negative skat forsvinder permanent, hvis du lukker kontoen, før den er brugt.

Vil du flytte kontoen til en anden bank, kan det ske uden beskatning, hvis bankerne aftaler overførslen indbyrdes. Et eventuelt tab følger med.

Ofte stillede spørgsmål