Likviditetsgrad
På engelsk: Current ratio
Likviditetsgraden er omsætningsaktiver i procent af kortfristet gæld. Den viser, om selskabet kan betale de regninger, der forfalder inden for et år.
Likviditetsgraden er selskabets omsætningsaktiver i procent af den kortfristede gæld. Den viser, om selskabet har penge og aktiver nok, der kan blive til penge inden for et år, til at betale den gæld, der forfalder i samme periode. Den kaldes også likviditetsgrad 1 eller, på engelsk, current ratio.
Sådan regner du det ud
Likviditetsgrad = omsætningsaktiver / kortfristet gæld × 100
Begge tal står i balancen. Omsætningsaktiver er fx varelager, tilgodehavender hos kunder og likvide beholdninger. Kortfristet gæld er gæld, der forfalder inden for et år, fx leverandørgæld, skyldig skat og den del af lån, der skal betales næste år.
En strengere variant, likviditetsgrad 2 (quick ratio), trækker varelageret ud, fordi det kan tage tid at sælge:
Likviditetsgrad 2 = (omsætningsaktiver − varelager) / kortfristet gæld × 100
Eksempel
Et regneeksempel: Selskab A har omsætningsaktiver for 2.000 mio. kr., heraf et varelager på 800 mio. kr. Den kortfristede gæld er 1.500 mio. kr.
- Likviditetsgrad: 2.000 / 1.500 × 100 = 133 %
- Likviditetsgrad 2: 1.200 / 1.500 × 100 = 80 %
Selskabet kan dække sin kortfristede gæld, hvis det sælger lageret. Uden lageret mangler der penge.
Det skal du være opmærksom på
En tommelfingerregel er, at likviditetsgraden bør ligge over 100 %. Det passer dårligt på mange brancher. Dagligvarekæder sælger varerne, før de selv skal betale leverandørerne, og kan sagtens køre med en likviditetsgrad under 100 %. Et industriselskab med et stort lager kan omvendt have en høj likviditetsgrad og alligevel få problemer, hvis lageret er svært at sælge.
Jeg bruger likviditetsgraden mest som et advarselslys hos mindre selskaber og hos selskaber, der taber penge. Falder den år efter år, og stiger den kortfristede gæld, er det et tegn på, at selskabet kan få brug for at låne mere eller udstede nye aktier. For store, stabile selskaber kigger jeg mere på pengestrømmene og gearingen.
Vær opmærksom på, at likviditetsgrad handler om selskabets betalingsevne. Ordet likviditet bruges også om, hvor let en aktie er at handle, og det er noget andet.