Obligationer beskattes efter et andet regelsæt end aktier, nemlig kursgevinstloven, ikke aktieavancebeskatningsloven. Det betyder to ting, der er værd at holde adskilt: den løbende rente beskattes altid, mens gevinst og tab på selve kursen kun tæller med, hvis det samlede nettoresultat for året overstiger en bagatelgrænse.

Denne artikel dækker det almindelige, frie depot. Er du ny til obligationer generelt, kan du starte med den grundlæggende guide.

Del 5 af 5 i obligationsserien. Se hele serien fra del 1.

To forskellige indkomster, to forskellige regler

Renten (kuponen) du modtager, beskattes altid som kapitalindkomst, uanset hvor stort eller lille beløbet er. Der er ingen bagatelgrænse for selve renteindtægten.

Kursgevinst og -tab, altså forskellen mellem købs- og salgskurs (eller mellem købskurs og indfrielseskursen ved udløb), beskattes kun, hvis dit samlede nettoresultat for året overstiger bagatelgrænsen på 2.000 kr. Ligger din nettogevinst eller dit nettotab inden for plus/minus 2.000 kr. samlet for året, tæller det hverken med som skattepligtig indkomst eller giver fradrag.

Sådan virker bagatelgrænsen i praksis

Bagatelgrænsen regnes samlet, på tværs af alle dine obligationer og andre fordringer i løbet af året, ikke pr. enkelt obligation.

  • Har du en nettogevinst på 1.500 kr. på tværs af dine obligationer i år, skal du ikke betale skat af den. Den ligger under grænsen.
  • Har du en nettogevinst på 8.000 kr., skal hele beløbet beskattes som kapitalindkomst, ikke kun den del, der overstiger 2.000 kr. Grænsen er en tærskel, ikke et bundfradrag.
  • Har du et nettotab på 5.000 kr., kan hele beløbet fratrækkes i din øvrige kapitalindkomst.

Kapitalindkomst beskattes progressivt sammen med din øvrige kapitalindkomst (fx renteudgifter og anden renteindtægt), typisk med en sats omkring 37-42 % ved en gevinst, afhængig af din øvrige indkomst, mens et fradragsberettiget tab typisk giver en skatteværdi omkring 25-33 %. De præcise satser afhænger af din samlede skattepligtige indkomst og kommune, så brug din årsopgørelse eller en rådgiver til at se dit eget tal.

Ét praktisk forbehold: gamle “blåstemplede” obligationer

For obligationer udstedt før 1999 med en kuponrente under et lovbestemt minimumskrav (“mindsterenten”) gælder en ældre særregel: gevinst beskattes, men tab kan ikke trækkes fra. Denne regel rammer i praksis kun et faldende antal ældre fordringer og er sjældent relevant, hvis du køber almindelige, nyudstedte danske stats- eller realkreditobligationer i dag. Er du i tvivl om en konkret, ældre obligation, er det værd at tjekke særskilt.

Sådan bliver det indberettet

De fleste danske banker og mæglere indberetter automatisk dine handler og renteindtægter til Skattestyrelsen, så tallene som udgangspunkt allerede fremgår af dine skatteoplysninger og din årsopgørelse. Det er alligevel værd at tjekke selv, særligt hvis du har handlet gennem en udenlandsk platform, eller hvis dit nettoresultat ligger tæt på bagatelgrænsen, hvor en lille unøjagtighed kan afgøre, om beløbet skal beskattes eller ej.

Obligationer på aktiesparekonto eller pension?

Obligationer og rene obligationsfonde er som udgangspunkt ikke tilladt på aktiesparekontoen, som er forbeholdt aktier og aktiebaserede investeringsselskaber. Vil du eje obligationer i en skattebegunstiget ramme, sker det typisk via en pensionsordning, der følger sit eget regelsæt (pensionsafkastbeskatningsloven) med en fast, lav sats, uafhængig af reglerne beskrevet i denne artikel.

Ejer du obligationer gennem en fond eller ETF i stedet for enkeltobligationer, gælder desuden typisk andre regler (ofte lagerbeskatning som kapitalindkomst for investeringsselskaber), ikke kursgevinstlovens regler direkte. Se hvordan det generelt fungerer for fonde og ETF’er, og tjek altid den konkrete fonds skattemæssige status før du investerer.